故事发生在一个爱丽丝镇的孤儿院里。小男孩彼得·潘和他的朋友们，被坏人黑胡子困住，将要被送到奴隶市场上去。在一次偶然中，彼得遇见了能飞行的仙女贝拉，并取得了拯救朋友们并逃出孤儿院的宝物——神奇尘粉。伙伴们带着尘粉来到了神秘而美丽的太空岛，在那里他们遭遇种种挑战与冒险。为了打败黑胡子和解救自己以及其他孩子，小飞侠必须揭示出真正的勇者内心，并学会照顾、保护同伴。最终，小飞侠成功击败恶者黑胡子，并帮助全体孤儿寻找回忆重新获得幸福家庭。